आज हम SBC Exports Ltd के स्टॉक का विश्लेषण करेंगे, जो एक मल्टी-सेक्टर कंपनी है और गारमेंट्स, मैनपावर सप्लाई, आईटी सर्विसेज और टूर ऑपरेटर सर्विसेज में काम करती है। यहाँ कंपनी के वित्तीय आंकड़े, फायदे, नुकसान और भविष्य की संभावनाओं पर एक नजर डालते हैं।
कंपनी का अवलोकन (Company Overview)
SBC Exports Ltd की स्थापना 2011 में हुई थी और यह मूल रूप से मिर्जापुर में हस्तनिर्मित कालीनों और हस्तशिल्प वस्तुओं के व्यापार से शुरू हुई। आज यह कंपनी गारमेंट्स के निर्माण और व्यापार, आईटी सर्विसेज, मैनपावर सप्लाई और ट्रैवल सर्विसेज में सक्रिय है। कंपनी के पास 4 उत्पादन इकाइयाँ हैं और यह एक नई इकाई स्थापित करने की योजना बना रही है। इसका मार्केट कैप ₹595 करोड़ है और वर्तमान स्टॉक मूल्य ₹12.5 है।
महत्वपूर्ण वित्तीय आंकड़े (Key Financials)
- मार्केट कैप: ₹595 करोड़
- वर्तमान मूल्य: ₹12.5
- 52-सप्ताह हाई/लो: ₹25.3 / ₹11.0
- स्टॉक P/E: 35.2
- बुक वैल्यू: ₹1.17
- डिविडेंड यील्ड: 0.26%
- ROCE: 24.5%
- ROE: 23.9%
- डेट टू इक्विटी: 0.69
- नेट प्रॉफिट: ₹16.9 करोड़
- EPS: ₹0.35
- सेल्स: ₹218 करोड़
- प्राइस टू बुक वैल्यू: 10.7
- इंट्रिंसिक वैल्यू: ₹3.21
- फ्री कैश फ्लो: ₹-14.3 करोड़
- प्रमोटर होल्डिंग: 64.2%
- ऋण (Debt): ₹38.2 करोड़
फायदे (Pros)
- मजबूत प्रॉफिट ग्रोथ: पिछले 5 सालों में कंपनी ने 47.8% CAGR की शानदार प्रॉफिट ग्रोथ दिखाई है, जो निवेशकों के लिए सकारात्मक संकेत है।
- सेल्स में बढ़ोतरी: पिछले 10 सालों में कंपनी की औसत सेल्स ग्रोथ 28.1% रही है, जो इसके बिजनेस मॉडल की स्थिरता को दर्शाती है।
- उच्च ROCE और ROE: 24.5% का ROCE और 23.9% का ROE यह दर्शाता है कि कंपनी अपने पूंजी और इक्विटी का अच्छा उपयोग कर रही है।
नुकसान (Cons)
- हाई वैल्यूएशन: स्टॉक अपनी बुक वैल्यू से 10.7 गुना पर ट्रेड कर रहा है, जो इसे ओवरवैल्यूड बनाता है।
- अन्य आय पर निर्भरता: कंपनी की आय में ₹9.16 करोड़ की अन्य आय शामिल है, जो इसके मुख्य व्यवसाय की वास्तविक स्थिति को प्रभावित कर सकती है।
- उच्च डेटर्स डेज: 172 दिनों के उच्च डेटर्स (Debtors) से पता चलता है कि कंपनी को अपने ग्राहकों से पेमेंट लेने में देरी हो रही है।
- प्रमोटर होल्डिंग में कमी: पिछले 3 सालों में प्रमोटर होल्डिंग 4.11% कम हुई है, जो निवेशकों के लिए चिंता का विषय हो सकता है।
- वर्किंग कैपिटल में वृद्धि: वर्किंग कैपिटल डेज 70 से बढ़कर 100 दिन हो गए हैं, जो नकदी प्रवाह पर दबाव डाल सकता है।
बिजनेस और प्रोडक्ट्स (Business & Products)
SBC Exports Ltd कई क्षेत्रों में काम करती है:
- गारमेंट्स: इनरवेयर, लोअर, शॉर्ट्स और कम्फर्ट वेयर जैसे 120+ SKU के साथ कंपनी का नया ब्रांड “F-ROUTE” लॉन्च हुआ है।
- आईटी सर्विसेज: मैनपावर स्टाफिंग, ई-गवर्नेंस, सॉफ्टवेयर डेवलपमेंट और स्किल डेवलपमेंट जैसी सेवाएँ प्रदान करती है। इसके क्लाइंट्स में DRDO, मिनिस्ट्री ऑफ होम अफेयर्स और NIC शामिल हैं।
- ट्रैवल सर्विसेज: अपनी सहायक कंपनी “मौजी ट्रिप लिमिटेड” के जरिए टिकटिंग, पैकेज और MICE बुकिंग जैसी सेवाएँ देती है।
उत्पादन क्षमता: कंपनी के पास मिर्जापुर और गाजियाबाद में 4 इकाइयाँ हैं, जिनकी मासिक क्षमता क्रमशः 1.5 लाख, 8 लाख, 80,000 और 60,000 पीस है।
वितरण नेटवर्क: 12 राज्यों में 400+ डिस्ट्रीब्यूटर्स और 25,000+ रिटेल टचपॉइंट्स के साथ कंपनी का अपना ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म www.frouteclothing.com भी है।
निर्यात: सऊदी, कतर, यूएई और कुवैत जैसे देशों में मौजूदगी।
वित्तीय प्रदर्शन (FY24)
- रेवेन्यू ब्रेकअप: गुड्स सेल्स ~43%, सर्विसेज सेल्स ~57%
- सेगमेंट रेवेन्यू: गारमेंट्स ~57%, आईटी सर्विसेज ~34%, ट्रैवल ~9%
- स्टेट-वाइज सेल्स: उत्तर प्रदेश ~97%, दिल्ली ~3%
ऑर्डर बुक और भविष्य की योजनाएँ
- गारमेंट्स: ₹50 करोड़ का बड़ा निर्यात ऑर्डर सहित FY25 के लिए कुल ₹160 करोड़ का ऑर्डर बुक।
- आईटी बिजनेस: ₹160 करोड़ का ऑर्डर पाइपलाइन में।
- भविष्य: कंपनी इन्फ्रास्ट्रक्चर डेवलपमेंट और ब्रांड पहचान बढ़ाने पर ध्यान दे रही है। इसके लिए गाजियाबाद में ₹18 करोड़ की जमीन खरीदी गई है।
निवेश के लिए सुझाव (Investment Perspective)
SBC Exports Ltd एक तेजी से बढ़ती कंपनी है, जिसने पिछले कुछ सालों में अच्छा प्रदर्शन किया है। हालांकि, इसका स्टॉक अभी अपनी बुक वैल्यू से काफी ऊपर ट्रेड कर रहा है और इंट्रिंसिक वैल्यू ₹3.21 होने के कारण यह ओवरवैल्यूड लगता है। कंपनी का डेट टू इक्विटी रेशियो 0.69 ठीक है, लेकिन नकारात्मक फ्री कैश फ्लो (-₹14.3 करोड़) और बढ़ते वर्किंग कैपिटल डेज चिंता का विषय हैं।
क्या आपको निवेश करना चाहिए?
- अगर आप लंबी अवधि के लिए एक ग्रोथ स्टॉक की तलाश में हैं और हाई वैल्यूएशन से परेशान नहीं हैं, तो यह एक अच्छा विकल्प हो सकता है।
- लेकिन अगर आप वैल्यू इन्वेस्टिंग पसंद करते हैं, तो स्टॉक के सही मूल्य तक नीचे आने का इंतजार करना बेहतर होगा।
निष्कर्ष
SBC Exports Ltd एक डायवर्सिफाइड बिजनेस मॉडल वाली कंपनी है, जो गारमेंट्स, आईटी और ट्रैवल सेक्टर में अपनी पहचान बना रही है। मजबूत ग्रोथ और ऑर्डर बुक इसे आकर्षक बनाते हैं, लेकिन हाई वैल्यूएशन और कुछ वित्तीय कमजोरियाँ निवेशकों को सतर्क रहने के लिए मजबूर करती हैं। निवेश से पहले अपने जोखिम और लक्ष्यों को ध्यान में रखें।
